În economia mondială, există o tendință clară spre globalizare, în legătură cu care a devenit necesar să se compare potențialele diferitelor state. Deoarece majoritatea indicatorilor macroeconomici sunt calculați în monedele anumitor țări, economiștii se confruntă cu problema conversiei banilor. PIB-ul este unul dintre cei mai importanți indicatori ai stării economice a unei anumite regiuni sau state în ansamblu. Pentru a-l calcula, se utilizează coeficienții pentru compararea puterii de cumpărare a unei anumite monede, determinați de raportul dintre costul unui set de bunuri similare în diferite țări (coșul de cumpărături).
Așadar, ajungem la termenul „paritate a puterii de cumpărare”, despre care vreau să vorbesc în acest articol. După ce ați citit-o, veți afla ce este PPP, cum se calculează, cum se aplică Comercianții Forex și care este rolul parității în afaceri internaționale.
Esența parității puterii de cumpărare (PPP)
PPP - un termen economic care definește principiul stabilirii cursului de schimb pe baza valorii schimbătoare a bunurilor similare în două state. Conceput inițial ca o modalitate de evaluare a ratelor de schimb de echilibru pe termen lung, astăzi este folosit pentru a efectua analize economice în diferite țări. Conceptul modern a fost propus de Kassel la începutul secolului al XX-lea. Se bazează pe conceptul puterii de cumpărare a unei monede, adică capacitatea banilor de a fi schimbați cu bunuri sau servicii (bunuri).
Pentru o mai bună înțelegere, luați în considerare un exemplu. Să spunem că un anumit set de produse din Federația Rusă costă 1000 de ruble, iar un set identic în SUA costă 50 de dolari. Pentru a determina cursul de schimb corect, trebuie să împărțiți suma cheltuită pentru achiziționarea acestor produse în Federația Rusă la prețul lor în SUA: 1000/50 = 20. Ca urmare, obținem 20 de ruble pentru 1 dolar. Cu cotații diferite, profitul pentru vânzarea de produse într-o altă țară ar fi zero. De exemplu, dacă cursul de schimb ar fi de 30 de ruble pe 1 dolar, comercianții ar putea obține un profit de 5 ruble pe unitate. În cele din urmă, trebuie să apară oricare dintre două evenimente posibile: prețurile la alimente se egalizează sau se face o ajustare a cursului de schimb.
Condițiile de tranzacționare ideale sunt rare în lumea de astăzi. Din acest motiv, am făcut următoarea concluzie: paritatea puterii de cumpărare este un concept teoretic care reprezintă un punct de reper pentru modificările cotațiilor pe termen lung. Cel mai simplu mod de a calcula cursul de schimb „real” la PPP este Indicele Big Macintrodus de The Economist în 1986.
Paritatea puterii de cumpărare - Formula de calcul
După cum sa menționat mai sus, PPP este un astfel de raport de două valute comparate, în care pentru o anumită sumă de bani (exprimată în aceste valute) puteți cumpăra un produs egal (în calitate, cantitate și alte criterii) în două țări comparate. Pe baza acestei definiții, formula pentru paritatea puterii de cumpărare poate fi derivată:
PPP = P1 / P2, unde:
- PPP - paritatea puterii de cumpărare, care arată rata de schimb „reală” într-o anumită țară;
- P1 este costul produsului sau serviciului din prima țară;
- P2 este costul unui produs sau serviciu similar într-o țară comparabilă.
ONU efectuează comparații internaționale pentru a determina PPP-uri folosind până la 800 de bunuri și servicii de consum diferite, precum și aproximativ 300 de bunuri de investiții și până la 20 de proprietăți imobiliare. PPP se calculează după cum urmează:
- Determinați valoarea bunurilor și obiectelor menționate mai sus în moneda unei țări;
- Determinați prețurile acelorași bunuri și obiecte în Statele Unite;
- PPP este calculat ca coeficient de împărțire a valorii în moneda națională și a prețului în Statele Unite pentru fiecare poziție.
Această abordare ne permite să oferim o evaluare mai obiectivă a ratei de schimb reale a unui anumit stat.
PPP absolut și relativ
PPP absolut demonstrează echilibrul ratelor de schimb la același cost al coșului de consum în cele două țări comparate. Teoria PPP sugerează că, în cazul inegalității coșurilor naționale, rata de schimb se va modifica sub influența forțelor pieței.
Să presupunem că trebuie să comparăm două țări (St1 este costul unui coș în prima țară, St2 este costul unui coș similar în a doua), iar cursul de schimb este reprezentat de parametrul Exc. Ca urmare, obținem următoarea dependență:
St1 = St2 * Exc
Deci, cursul teoriei PPP este egal cu raportul dintre costul unui set de bunuri (servicii) într-o țară și costul bunurilor similare (servicii) într-o altă țară. Dacă coșurile nu sunt identice, această regulă nu funcționează. Cum se calculează rata „reală” dacă nu este posibil să se găsească coșuri de mărfuri identice? În acest caz, se folosește PPP relativ.
PPP relativ este considerat ca o versiune dinamică a PPP absolut, luând în considerare rata inflației și mișcarea cursurilor de schimb pe anumite perioade de timp.
Să presupunem că țara A folosește moneda A, iar țara B folosește B. Valoarea unui coș de mărfuri (P) în țara A este PA, iar valoarea aceluiași coș de mărfuri (Q) în țara B este C * PA, unde C este neschimbat în valoarea timpului. În caz contrar, valoarea unui coș de mărfuri în țara B poate fi exprimată ca produsul C * P * SB, unde S este suma monedei țării B (variabilă) care trebuie cheltuită pentru a cumpăra o monedă a țării A. Adică S este rata de schimb reală.
Dacă presupunem că (1) și (2) corespund unor date diferite, obținem următoarea dependență:
Pe baza acestei formule, vom găsi raportul ratelor pentru diferite perioade:
După câteva transformări, obținem următoarele:
În termeni simpli, pentru a determina rata de scădere a cursului de schimb nominal, trebuie să găsiți diferența dintre ratele inflației din cele două țări. Deoarece paritatea absolută este posibilă numai la C = 1, este un caz special de PPP relativ.
Paritate Forex, dezavantaje ale teoriei PPP
Eu, ca orice alt pasionat de mașini, am observat că prețurile benzinei diferă în diferite orașe: legea unui singur preț nu funcționează nici măcar în interiorul unei țări. Acest lucru se datorează diferitelor obstacole în calea liberului schimb. În primul rând, trăim într-o lume cu costuri de transport diferite de zero. În al doilea rând, datele despre costul bunurilor și serviciilor sunt disponibile gratuit. În acest sens, apar diferențe de valoare, care sunt anulate în timpul procesului de reevaluare. Tarifele și taxele reprezintă un obstacol suplimentar în calea comerțului internațional.
Nu trebuie să uităm de efectul costurilor non-tranzacționare. De exemplu, forța de muncă și pământul au, de asemenea, propria lor valoare, dar nu sunt incluse în coșurile de preț, deoarece nu pot fi vândute. Un alt dezavantaj al teoriei PPP este că presupune o concurență perfectă pe piață.
Comercianții folosesc paritatea puterii de cumpărare ca un ghid aproximativ al ratei valutare (indiferent dacă este supraevaluat sau subevaluat). Incearca-l tu insuti pe baza formulelor de mai sus, calculați PPP și evaluați rata FX. Veți ajunge la concluzia că este recomandabil să îl utilizați pentru investiții pe termen lung, iar majoritatea comercianților CDF iau în considerare termenele pe termen scurt (zi, săptămână).
Rolul personalului didactic în afaceri internaționale
Paritatea puterii de cumpărare este folosită cel mai adesea pentru a compara salariile și nivelurile PIB din diferite țări. În termeni de PIB, paritatea permite estimarea costului unui produs în țările comparate, luând în considerare costul real de viață al cetățenilor lor.
De exemplu, trebuie să comparați PIB-ul Federației Ruse și al Statelor Unite. Cel mai simplu mod este de a determina raportul USD / RUB și de a converti PIB-ul RF la o valoare exprimată în dolari SUA. Rezultatul obținut nu corespunde realității datorită mai multor factori:
- Mișcările fluxurilor financiare din aceste țări nu sunt luate în considerare;
- Fluctuațiile valutare nu sunt luate în considerare;
- Relația dintre prețuri și valoarea reală a monedei nu este luată în considerare.
PIB-ul unui stat poate crește brusc față de altul ca urmare a deprecierii monedei. Ratele PPP se caracterizează printr-o stabilitate mai mare în comparație cu ratele de schimb ale pieței și permit o evaluare mai precisă a nivelului de trai în diferite țări. PIB-ul nominal (nominal), precum și calculat pe baza PPP (PPP) pentru fiecare țară din lume, este prezentat în figura de mai jos.
Constatări
PPP este un indicator folosit de economiști pentru a compara nivelul de trai între țări. Deși sunt un bun punct de referință pentru ratele de echilibru pe termen lung, PPP-urile sunt puțin probabil să fie utilizate ca un instrument de încredere pentru prognozele pe termen scurt. Cu toate acestea, orice comerciant (chiar dacă se concentrează pe tranzacționarea pe termen scurt) va aprecia esența parității puterii de cumpărare., pentru a urmări tendințele pieței pe termen lung. Dacă aveți în continuare întrebări, videoclipul conține informații complete:
