Totul despre datoria națională a SUA: contorul de finanțe online al Americii și de ce este scăzut

„Ei spun că puteți privi la nesfârșit trei lucruri - cum arde focul, apa curge și crește datoria națională a SUA”.

CONTENT ONLINE

Pentru a înțelege această definiție destul de abstractă, este necesar să descifrăm însăși esența datoriei publice a statului. Dacă apelăm la surse oficiale, devine clar că această abreviere este echivalentul monetar al acoperirii deficitului bugetar rezultat. Datoria țării este rezultatul împrumuturilor guvernamentale. Este egal cu suma tuturor deficiențelor financiare din anii precedenți, excluzând surplusul rezultat.

În practică, este obișnuit să ignorăm prezența cererilor reconvenționale. Cu alte cuvinte, soldul negativ nu este redus cu valoarea datoriei altor țări față de statul în cauză. De asemenea, pensiile și securitatea socială a populației nu sunt incluse în lista elementelor care afectează valoarea datoriei publice. Mărimea sa este reflectată atât în ​​moneda națională, cât și în orice alt echivalent monetar convenabil. Pentru a face comparația destul de obiectivă, valoarea datoriei este publicată ca procent din PIB-ul țării (produsul intern brut).

Dacă ne întoarcem la definiția din Codul bugetar, atunci descifrează conceptul datoriei publice ca suma totală a obligațiilor țării față de persoane fizice și juridice, alte state, precum și organizații internaționale și alte subiecte de drept internațional. Trebuie menționat că principalul motiv pentru un astfel de minus nu este doar soldul negativ al bugetului intern. De asemenea, datoria națională se formează datorită disponibilității banilor gratuite de la cetățeni și persoane juridice.

Să luăm în considerare această definiție cu un exemplu mai specific. SUA este un stat puternic dezvoltat economic și politic. Moneda sa națională este recunoscută în întreaga lume și este una dintre cele mai stabile. Datoria națională a SUA, contorul online poate fi văzut la începutul articolului, este împărțită în două părți: publică și intra-guvernamentală. În acest moment, valoarea lor totală este de aproximativ 26 trilioane de dolari. Mai mult, cea mai mare parte a sumei revine acțiunii publice. Datoria internă a țării se formează datorită formării unui deficit bugetar în raport cu fondurile locale (de exemplu, fondurile de pensii). La urma urmei, astfel de organizații pot achiziționa titluri de valoare emise de stat (obligațiuni non-piață). Beneficiarul este de obicei Fondul fiduciar de securitate socială. Toate deducerile fiscale ale cetățenilor SUA revin acestei organizații. Distribuie compensațiile și pensiile datorate populației țării și ea este cea care reprezintă aproape 3 trilioane de dolari din totalul datoriei publice.

Partea publică este creată în detrimentul titlurilor de trezorerie, care sunt distribuite între FRS din țară, diverse corporații, guverne de stat, alte state și, de asemenea, persoane fizice. Trebuie spus că obligațiunile americane sunt cele mai atractive printre cei mai mari investitori din lume. China este cel mai activ participant la creșterea datoriei naționale a țării. Deține mai mult de 1 trilion de dolari în valori mobiliare. Cel mai adesea, este vorba despre obligațiuni care sunt achiziționate pe o perioadă de 10 ani. Se caracterizează printr-un nivel scăzut de risc de depreciere, deși aduc un venit relativ mic. Astfel de titluri pot fi vândute oricând prin intermediul pieței deschise la prețul curent și, în același timp, practic nimic de pierdut din investiția inițială.

Să trecem de la fapte generale la cifre specifice. Mai jos voi oferi un mic tabel, care prezintă grafic indicatorii datoriilor publice actuale ale țării în cauză.

După cum puteți vedea, numerele sunt destul de impresionante. Un punct la fel de interesant este lista principalilor creditori ai acestui stat, care ocupă încă o poziție de lider în lume.

Investiții enorme provin direct din statele asiatice - Japonia și China. Restul țărilor au o influență mult mai mică. Apropo, până în 2020, China a fost principalul investitor, acum a dat loc Japoniei.

Motivele creșterii constante a datoriei naționale a SUA

De fapt este destul de simplu. Răspunsul se află la suprafață și anume în bugetul țării. Imediat ce există un deficit, guvernul începe să emită datorii publice pentru a acoperi deficitul de fonduri rezultat. Desigur, ar fi mult mai ușor să creștem deducerile fiscale de la cetățeni și persoane juridice. Dar acest lucru poate duce la creșterea nemulțumirilor publice, precum și la o scădere accentuată a economiei. Și acest rezultat este mult mai distructiv decât creșterea datoriei publice. Reducerea banală a costurilor nu este, de asemenea, o soluție a problemei. Într-adevăr, în acest caz, multe industrii nu vor primi finanțare adecvată.

Mai exact, Statele Unite nu au de ales. În acest caz, datoria națională este exprimată în monedă locală, iar Washingtonul are controlul direct asupra acesteia. Pentru a stabiliza minusul rezultat, FRS-ul american activează pur și simplu presa de imprimare la putere maximă. Oferta de bani eliberată în circulație face posibilă răscumpărarea aproape toate obligațiile datoriei. Și acesta este un caz cu adevărat unic, deoarece niciun alt stat nu are un astfel de privilegiu.

Însăși esența datoriei publice implică un risc ridicat de neplată. La urma urmei, incapacitatea de a lua noi împrumuturi va duce la neplata datoriilor vechi și a dobânzii la acestea. Este posibil ca guvernul american să nu fie preocupat în special de acest lucru. În Statele Unite, o situație similară va apărea numai dacă guvernul federal va interzice Congresului să ridice nivelul maxim al datoriei publice. Îmi amintesc că în 2011, când Barack Obama era președinte, țara era amenințată de spectrul unei implicări tehnice. Cu toate acestea, în acel moment problema emergentă a fost ușor eradicată prin simpla ridicare a nivelului cu 2,1 trilioane de dolari.

Dar raportul dintre PIB și datoria națională este cel mai interesant moment pentru toți americanii. Potrivit experților de vârf ai Băncii Mondiale, acest indicator pentru Statele Unite este foarte problematic, deoarece depășește 77% din PIB-ul anual al țării. Cu toate acestea, în practică, multe state există bine cu datorii externe uriașe. Italia, Franța și Japonia sunt exemple bune. De mulți ani datoria lor către creditori a fost de peste 100% din PIB. Cu toate acestea, nivelul de trai și dezvoltarea economică aici nu au scăzut în mod clar. SUA țin pasul cu aceste țări. Conform datelor din 2019, raportul indicatorilor examinați a fost de 108,3%.

De ce America este atât de dispusă să acorde împrumuturi altor țări?

Pentru a răspunde la această întrebare, este necesar să se țină seama de mai mulți factori importanți care afectează semnificativ dorința altor țări de a investi în economia SUA:

• Vorbim despre cea mai dezvoltată putere din lume. America deține acum acest statut de peste o sută de ani. Economia și producția acestui stat se află la cel mai înalt nivel și sunt în continuă îmbunătățire. Produsele locale sunt foarte solicitate în alte țări. Industria petrolului, produsele farmaceutice, tehnologia înaltă, biochimia, producția de aeronave și automobile sunt în continuă dezvoltare și sunt sponsorizate de stat. În plus, PIB-ul american crește cu 3% anual. Acesta este un indicator foarte ridicat, care vorbește despre stabilitatea statului.
• Există multe corporații miliardare în această țară care sunt celebre în întreaga lume. Capitalizarea lor acoperă cu ușurință datoria națională a SUA. Pentru ca datele să nu fie nefondate, luați în considerare un exemplu specific de mai multe companii cu nume mari. Capitalizarea totală a doar șase „monștri” financiari americani (Microsoft, Apple, Facebook, Berkshire Hathaway și Alfabet) este egală cu suma datoriilor americane față de China și Japonia. Și după cum știți, aceste țări sunt principalii investitori. Și am numit doar o cincime din toate marile corporații financiare, a căror capitalizare totală este de aproximativ 100 de miliarde de dolari.
• SUA este o țară pe care turiștii din întreaga lume o vizitează de bună voie. Există multe obiective interesante aici care atrag peste 70 de milioane de vizitatori în fiecare sezon.
• Această putere menține o inflație scăzută (2%) și rate de împrumut accesibile. Acesta este un factor pozitiv pentru începerea unei afaceri aici. Peste 1 milion de oameni se mută aici în fiecare an și toți sunt departe de a fi cetățeni ai Americii de Sud. SUA este o țară de oportunități, în care toată lumea se poate stabili cu ușurință ca fondator al unei mici companii private. De aceea, antreprenorii promițători sunt atât de dispuși să se stabilească în America și să investească sume uriașe de bani în economia locală cu activitățile lor.
• Educația locală este foarte apreciată. Diplomele universitare americane sunt citate peste tot în lume. Absolvenții au garanția că vor găsi un loc de muncă prestigios și foarte bine plătit. De aceea, costul studiilor în Statele Unite este foarte mare. Dar acest punct este, de asemenea, una dintre ramurile investițiilor în economia internă a țării, care stimulează injecțiile externe.
• Dacă mai devreme, producția de mărci americane se baza în principal pe teritoriul statelor asiatice, acum întreaga industrie revine treptat în patrie. Guvernul preferă să construiască fabrici de înaltă tehnologie, echipate cu echipamente moderne, controlate doar de câțiva angajați competenți, care refuză să plătească mii de persoane din afara. Și într-adevăr vă economisește mulți bani.
• America este unul dintre liderii în ceea ce privește exporturile agricole. Vorbim atât despre furnizarea de cereale, cât și de semifabricate din carne gata.
• După cum arată contor online, datorii publice americane fixat în moneda națională a unei țări date. Dolarul este recunoscut drept cea mai populară, stabilă și cea mai puternică monedă din lume. Cu ajutorul său, tranzacțiile sunt efectuate pe teritoriul multor țări străine.

Diferite agenții de renume acordă Americii un rating de credit foarte ridicat, de care doar câteva puteri mondiale se pot lăuda. Datorită acestui fapt, Statele Unite primesc împrumuturi mari la rate favorabile și au investiții uriașe din partea altor state.

Nu tratați suma datoriei externe ca pe un indicator negativ. Faptul este că împrumuturile internaționale sunt emise pe un principiu similar cu lucrul cu persoane fizice. Cu cât nivelul de dezvoltare al țării și viața cetățenilor sunt mai ridicate, cu atât îi este mai ușor să primească sprijin financiar la rate scăzute ale dobânzii. Stabilitatea în economie, precum și în sfera industrială, permite atragerea celor mai profitabili creditori. Statele Unite sunt cel mai bine în acest sens, astfel încât niciunul dintre investitori nu pune la îndoială posibilitatea reală a statului de a-și achita obligațiile în viitor.

Dar cum se raportează americanii înșiși la valoarea datoriei externe? Trebuie să spun că este foarte ambiguu. Mulți își fac griji că deficitul bugetar va duce la creșterea impozitelor mai mari, salarii mai mici și asistență socială. Cu toate acestea, majoritatea consideră cu tărie că nimeni nu va elimina pur și simplu datoriile, deoarece alte țări nu vor îndrăzni să intre într-un conflict serios cu Statele Unite.

Cu ce ​​se cheltuiesc astfel de fonduri imense?

Este puțin probabil ca America să atragă astfel de volume de investiții doar în rezervă. Desigur, toți sunt investiți în dezvoltarea statului însuși și a sferelor sale individuale. Iată un eșantion cu lista principalelor cheltuieli din SUA:

• Medicament. Multe programe speciale în acest domeniu necesită investiții uriașe. Un exemplu bun este asistența calificată pentru cetățenii cu venituri mici, serviciile pentru pacienții cu anumite diagnoze și persoane cu vârsta peste 65 de ani. Această zonă necesită aproximativ 1,1 trilioane de dolari.
• Programul de sprijin social și protecția persoanelor cu dizabilități, precum și pensionarii. Încă un trilion de dolari merge aici.
• Apărare națională. Pentru a proteja frontierele oficiale și teritoriul statului, precum și pentru a participa la diverse campanii externe, Statele Unite cheltuiesc aproximativ 1,3 trilioane de dolari.
• Alt articol de cheltuieli. Aceasta include educația, politica internațională și serviciile de transport public.

Esența periculoasă a datoriei naționale a țării

La un nivel atât de înalt, problemele financiare sunt întotdeauna o sabie cu două tăișuri. Pe de o parte, stabilitatea și prosperitatea Statelor Unite nu vor permite statului să fie neputincios în fața investitorilor săi. Pe de altă parte, datoriile mari nu au promis niciodată nimic bun.

Logica este destul de simplă. Dacă ați luat banii, atunci trebuie să îi dați înapoi și chiar cu dobândă suplimentară. Și dacă există un deficit bugetar, acest lucru va fi extrem de problematic. Cea mai ușoară cale de a ieși din această situație este creșterea impozitelor și reducerea plăților pentru programele sociale. Dar este puțin probabil să mulțumească populația, care în această situație va începe clar să se resedine și să se revolte.

În următoarele două decenii, persoanele născute în timpul așa-numitului boom baby vor începe să se pensioneze. Acest lucru va provoca o creștere accentuată a cheltuielilor bugetare aferente securității sociale a cetățenilor din această categorie. Cel mai probabil, economia internă a SUA nu este pur și simplu pregătită pentru o astfel de povară financiară.

Datoria externă a Americii crește constant, dar guvernul face toate lucrurile pentru a reduce cumva rata creșterii sale: restructurarea, consolidarea și extinderea obligațiilor existente. O tendință negativă poate fi nu numai încetinită, ci și inversă într-o direcție pozitivă. Dar acest lucru va necesita eliminarea a până la 35% din cheltuielile bugetare ale țării. În practică, astfel de economii pur și simplu nu pot fi realizate, deci o metodă atât de radicală nu rămâne eficientă decât în ​​teorie.

Poziția guvernului american azi

Problemele actuale ale datoriei din America sunt rezultatul unei crize financiare din 2007 și 2008. De atunci, conducerea țării a ridicat nivelul maxim al datoriilor externe de mai multe ori. Iar acest lucru a provocat adevărate bătălii pe arena politică dintre republicanii Congresului și democrații aparatului administrativ de stat.

Când Donald Trump a candidat la președinția Statelor Unite în 2016, una dintre primele sale declarații puternice a fost o promisiune pentru a rezolva problema datoriei publice gigantice a țării. El a planificat să facă acest lucru în următorii opt ani ai domniei sale. Trump era convins că patria lui avea nevoie de reforme fiscale și de o renegociere a condițiilor comerciale curente. El a susținut că rezultatul schimbărilor va fi o creștere colosală a economiei, care va acoperi deficitul bugetar și va permite numerarului liber să plătească investitorilor.

Reprezentanții Partidului Democrat din țară au tratat întotdeauna mai calm datoria de stat, de aceea, republicanii care au ajuns la putere au fost considerați cei mai adevărați „șoimi” în ceea ce privește obligațiile externe ale SUA. Totuși, 2017 a întors totul cu susul în jos. De atunci, Trump nu numai că a sprijinit activ ridicarea barului, dar a susținut și o infuzie nelimitată de fonduri de la partenerii străini. Cu toate acestea, democrații susțin că toate acestea vor conduce la datorii exorbitante, pe care puterea pur și simplu nu le poate rambursa.

În mai 2020, datoria națională a SUA a crescut cu încă un trilion de dolari. Cu toate acestea, președintele a spus că o astfel de tendință nu-l deranjează, întrucât trilioane în moneda națională vor fi alocate pentru a combate consecințele pandemiei coronavirusului. Potrivit experților FMI, noua boală va determina ca datoriile străine ale Americii să crească în 1 până la 2020% din PIB-ul țării, care la sfârșitul anului 131,1 se ridica la 2019 trilioane de dolari.

Scenarii posibile

De fapt, SUA are multe șanse să scape de datorii. În orice caz, frâiele guvernului vor fi concentrate în mâinile câtorva dintre cei mai mari acționari din Rezerva Federală a SUA, care nu este o organizație guvernamentală, ci una privată.  

Cel mai probabil scenariu este eliberarea pe piață a unui volum uriaș de monedă națională a SUA. De îndată ce datoria națională va ajunge la valoarea critică, guvernul va activa imediat tipografia. Cu toate acestea, nu puteți doar să turnați zeci de miliarde de dolari în economia țării. Consecințele unui astfel de act vor fi foarte triste. Cel mai probabil, sistemul financiar va scădea, iar din cauza hiperinflației bruște, întreaga economie se va prăbuși.

Este foarte probabil ca Statele Unite să se reformeze în mai multe state mici separate. Acest lucru va permite Americii să se elibereze de responsabilitatea pentru formarea următoarei etape a unei crize economice puternice, care va crește cu siguranță la o scară globală. În acel moment, va apărea o nouă monedă de rezervă, al cărei proprietar va fi unul dintre statele nou coapte, care anterior făcea parte din Statele Unite. Această țară va controla Fed, precum și forța de apărare a statului care a scufundat în uitare. Întrucât aproape toate instituțiile financiare actuale sunt situate în America, majoritatea țărilor lumii vor recunoaște imediat noua monedă, care va schimba toate condițiile pentru funcționarea schimbului.

După cum puteți vedea, principalul esența datoriei naționale Statele Unite sunt pline de consecințe foarte grave nu numai pentru o anumită putere. Am exprimat doar una dintre cele mai probabile opțiuni pentru a scăpa America de obligațiile externe. Desigur, investitorii nu își vor recupera investițiile. În cazuri extreme, un dolar de credit poate fi rambursat numai pentru cel mult doi cenți.